חלוקת אופציות ומניות, או כל תגמול הוני אחר שהתקבל ממקום העבודה, בין בני זוג בהליך גירושין, כאשר אלו טרם מומשו או הבשילו, מהווה סוגיה מאתגרת הדורשת מומחיות ספציפית לחישוב חלקו של כל אחד מבני הזוג. אופיין המשתנה של זכויות אלו, בין אם הן בשלבי הבשלה, חסומות או ממומשות, מחייב התייחסות פרטנית לכל מקרה והבנה מעמיקה של תוכנית התגמול.

נקודות עיקריות

• תגמול הוני שהתקבל ממקום העבודה במהלך הנישואין, ובכלל זה אופציות, מניות חסומות ו-RSU, עשוי להיחשב, כולו או חלקו, רכוש משותף בין בני הזוג, גם אם טרם הבשיל או מומש. ההכרעה תלויה בנסיבות המקרה, במטרת ההקצאה, בתנאי התוכנית ובמועד צבירת הזכויות.
• אופציות שכבר הבשילו (Vested) עשויות, במקרים רבים, להיחשב רכיב משותף, במלואו או בחלקו, בהתאם למועד צבירתן ולמאפייני ההקצאה. עיקר המורכבות מתעורר בחלוקת אופציות שטרם הבשילו (Unvested).
• שיטת החלוקה מושפעת ממטרת ההקצאה, כגון תגמול על עבודה בעבר, תמריץ לעבודה עתידית או מענק חתימה. עם זאת, ההכרעה אינה נגזרת ממטרה אחת בלבד, ויש לבחון גם את תנאי התוכנית, מסמכי ההקצאה ונסיבות המקרה.
• באופציות שטרם הבשילו ניתן, במקרים מתאימים, ליישם את “כלל הזמן”, חלוקה יחסית של מספר היחידות בין חלק משותף לחלק פרטי לפי יחס זמנים. אין מדובר בהכרח בשיטה יחידה, והדבר תלוי במטרת ההקצאה ובנסיבות המקרה.
• לפי רו”ח אהוד שושן, חלוקה מדויקת מחייבת ניתוח חוזי ההקצאה, אפיון מטרת המענק, ולעיתים גם הערכת השווי הכלכלי של כל רכיב בנפרד.

מהו תגמול הוני ממקום העבודה?

תגמול הוני הוא זכות שמקורה ביחסי העבודה או השירות, וערך ההטבה הגלומה בה נגזר ממניית החברה, משווייה, מעליית ערכה או ממדד הקשור לערכה ההוני. תגמול הוני יכול להיות מוענק באמצעות הענקת מניות (גם חסומות), אופציות להמרה למניות, יחידות מניות חסומות (RSU), אופציות פאנטום ושאר מכשירי התגמול הקיימים.

קראו גם על: הערכת שווי של נכס

האם תגמול הוני ממקום העבודה הוא רכוש משותף?

ככלל, תגמול הוני שהוקצה לאחד מבני הזוג במהלך תקופת הנישואין עשוי להיחשב, כולו או חלקו, נכס בר-איזון. ההכרעה תלויה בנסיבות המקרה, במטרת ההקצאה, בתנאי התוכנית ובמועד שבו נצברו הזכויות. השיתוף עשוי להתקיים גם אם התגמול ההוני חסום למכירה או שטרם בשל (Unvested), גם אם הערך הכלכלי שלו הוא אפס (תוספת המימוש גבוהה ממחיר המניה ביום הפרידה), וגם אם אותו בן זוג מחויב להמשיך ולעבוד באותה חברה מספר שנים נוספות או לעמוד בתנאים נוספים כדי שחוזה האופציה לא יפוג. עדיין ניתן לראות באותו תגמול נכס שהתקבל בזמן הנישואין, ולכן הוא עשוי להוות נכס משותף, מלא או חלקי, המיועד לחלוקה.

דחיית המימוש למועד עתידי, או קיומם של תנאים מגבילים לאחר הגירושין, אינם שוללים בהכרח את האפשרות לראות בחלק מהזכויות נכס בר-איזון. עם זאת, תנאים אלה עשויים להשפיע על היקף החלק המשותף, על שיטת החלוקה ועל אופן המימוש, לפי נסיבות המקרה.

גם אם במועד הפרידה אופציות נמצאות “מחוץ לכסף” ושוויין הכלכלי נמוך או אפסי, אין בכך כשלעצמו כדי לשלול אפשרות של חלוקה. היקף הזכות, אופן חישובה ודרך מימושה העתידית ייקבעו לפי מאפייני ההקצאה, תנאי התוכנית וההסדר שייקבע במקרה הקונקרטי.

אז איך מחלקים את התגמול ההוני בין בני הזוג?

ראשית, במקרים רבים תגמול הוני שבשלו התנאים לקבלתו (Vested) ייחשב רכיב משותף, אך לא תמיד באופן מלא, והדבר תלוי במועד צבירת הזכות ובמאפייני ההקצאה. עיקר המורכבות מתמקדת בחלוקת תגמול הוני שטרם בשלו התנאים לקבלתו (Unvested).

קיים מגוון רחב של אפשרויות חלוקה, התלויות בין היתר בסיבות שבגינן הוענק התגמול לבן הזוג העובד, בתנאי ההקצאה, במשך ההבשלה ובנסיבות המקרה. מטרת ההענקה היא שיקול מרכזי בניתוח, אך אין לראות בה שיקול בלעדי. ניתן להיעזר גם בהשוואה למודלים זרים לצורכי הבנה, בזהירות ותוך התאמה לדין ולהליך הרלוונטיים בישראל.

מטרת ההענקה, כלומר התכלית שהחברה המעניקה ביקשה להשיג, היא שיקול מרכזי, ולעיתים מכריע, בבחירת שיטת החלוקה. הפסיקה הישראלית טרם התמודדה עם מקרים רבים, אך הפסיקה האמריקאית מלאה בדוגמאות שמהן ניתן ללמוד על הטיפול הראוי.

לפי רו”ח אהוד שושן, היעדר שיטת חלוקה אחידה בפסיקה הישראלית מחייב לבחור את שיטת החלוקה לפי מטרת ההקצאה שנקבעה בחוזה הספציפי, ולא ליישם נוסחה אחת על כל המקרים.

קראו גם על: חלוקת פנסיה בגירושין

דוגמאות לחלוקה של תגמול הוני (אופציות, מניות חסומות ו-RSU)

אם מן המסמכים עולה כי מטרת ההענקה הייתה, בין היתר, משיכת העובד לחברה, ניתן לשקול לראות בהענקה רכיב בעל זיקה לעבר או לתחילת ההעסקה. עם זאת, אין בכך לבדו כדי לקבוע חלוקה שווה בכל מקרה, ויש לבחון גם את יתר תנאי ההקצאה, הזיקה לזכויות קודמות והמשך ההעסקה הנדרש.

כך גם כאשר מדובר בהענקה שניתנה כתחליף לזכויות קודמות. יש לבחון את הקשר הכלכלי והמשפטי בין הזכויות, ולא להניח אוטומטית חלוקה שווה.

לחילופין, אם מן המסמכים עולה כי תכלית ההענקה היא שימור עובדים וצמצום תחלופה, ניתן לראות בה רכיב בעל זיקה לעבודה עתידית. במקרים מתאימים ניתן לשקול חלוקה יחסית לפי כלל הזמן. עיקרו של הכלל הוא חלוקת מספר היחידות שהוענקו בין חלק משותף, השייך לתא המשפחתי, לבין חלק פרטי, השייך לבן הזוג העובד בלבד, באמצעות יחס זמנים המשקף את תקופת הרכישה של הזכות. תחת עיקרון זה פועלות כמה נוסחאות, הנבדלות זו מזו בעיקר בנקודת ההתחלה של מדידת היחס.

בישראל נפוצה במיוחד נוסחת Nelson. נוסחה זו מודדת את היחס שבין התקופה ממועד ההענקה עד מועד הקרע לבין התקופה ממועד ההענקה עד מועד ההבשלה, ומיישמת אותו על מספר היחידות. היא מתאימה כאשר ההענקה נועדה לתגמל עבודה עתידית ממועד ההענקה ואילך, ונפוצה בעיקר משום שהיא פשוטה ליישום ונשענת על הנחת בסיס אחת, שלפיה התגמול כולו ניתן בעד התקופה שלאחר ההענקה. נוסחאות אחרות, כגון נוסחת Hug, מודדות את התקופה כבר ממועד תחילת ההעסקה, כאשר מן המסמכים עולה שההענקה מתגמלת גם שירות שקדם לה.

בכל מקרה, אין הכרח שהזכויות יצטברו “בקו ישר”, ויש לבחון את מנגנון ההבשלה הקבוע בתוכנית, את תנאי ההמשך ואת נסיבות המקרה הקונקרטי.

מטרות נוספות להענקת תגמול הוני יכולות להיות חיסכון במס, שכן מיסוי אופציות בתנאים מסוימים מאפשר דחייה במועד תשלום המס וחיסכון בסכומו, תמריץ להשגת יעד של העובד או של החברה, ומטרות אחרות. גם במקרים אלו ניתן לשקול חלוקה שוויונית יותר.

לשווי הקצאת האופציות ביום ההענקה עשויה להיות משמעות בניתוח מטרות ההענקה. מחיר מימוש נמוך, ביחס למחיר המניה במועד ההענקה, עשוי להצביע על הטבה כלכלית מיידית ועל כוונת החברה לפצות את העובד בגין העבר או ההווה (חלוקה שווה), גם אם הוא יידרש להמשיך ולעבוד תקופה נוספת בחברה כדי לממש הטבה זו.

במרבית המקרים נמצא כי החברה העניקה את האופציות כשילוב בין מטרות, חלקן כפיצוי עבור העבר וההווה וחלקן עבור העתיד. במצב כזה יש למצוא את שיטת החלוקה שתשקף באופן המדויק ביותר את מטרות ההענקה. אין חובה להשתמש בשיטת חלוקה אחת בלבד, וניתן לשלב בין מספר שיטות. ייתכן, לדוגמה, שחלק מהאופציות יחולק באופן שווה בין בני הזוג, וחלקן יחולק לפי התקופה המשותפת על פי כלל הזמן.

שאלות ותשובות

האם אופציות שטרם הבשילו (Unvested) מתחלקות בגירושין?

ככלל, גם אופציות שטרם הבשילו עשויות להיכלל, כולן או חלקן, במסגרת איזון המשאבים אם הוקצו בתקופת הנישואין. הדבר תלוי במטרת ההקצאה, בתנאי התוכנית ובנסיבות המקרה. דחיית המימוש למועד עתידי, או התנייתו בהמשך עבודה בחברה, אינן שוללות בהכרח את טענת השיתוף, אך הן עשויות להשפיע על היקף הזכות ועל אופן החלוקה.

מהו “כלל הזמן” בחלוקת אופציות בגירושין?

כלל הזמן הוא עיקרון לחלוקה יחסית של אופציות שטרם הבשילו. מספר היחידות מחולק בין חלק משותף לחלק פרטי לפי יחס זמנים המשקף את תקופת הרכישה של הזכות. תחת עיקרון זה פועלות כמה נוסחאות הנבדלות בנקודת ההתחלה של מדידת היחס. בישראל נפוצה נוסחת Nelson, המודדת את התקופה ממועד ההענקה עד מועד הקרע מתוך התקופה ממועד ההענקה עד מועד ההבשלה. אופציה שהבשלתה נפרסת על פני מספר שנים מחולקת לפי החלק שנצבר עד מועד הקרע, ולא במלואה.

איך מעריכים שווי של אופציות לא סחירות בגירושין?

הערכת שווי מחייבת ניתוח תנאי ההקצאה, מחיר המימוש, מועד ההבשלה ותוחלת החיים של האופציה. אופציה שנמצאת “מחוץ לכסף” במועד הקרע אינה בהכרח חסרת ערך, משום שערכה עשוי לעלות בעתיד. לפי רו”ח אהוד שושן, יש להבחין בין השווי הכלכלי במועד הקרע לבין הזכות העתידית הגלומה בה.

מה ההבדל בין RSU, מניות חסומות ואופציות לעניין חלוקה?

שלושת המכשירים מקנים זכות הונית בחברה אך נבדלים במבנה. אופציה מקנה זכות לרכוש מניה במחיר קבוע. מניה חסומה היא מניה שהועברה לעובד בכפוף למגבלת מימוש. RSU היא התחייבות להקצות מניות במועד עתידי בכפוף להבשלה. לכל מכשיר מועד הבשלה ותנאי מימוש משלו, ולכן אפיון מדויק חיוני לקביעת החלק המשותף.

מתי נקבע מועד הקרע לחלוקת אופציות?

מועד הקרע הוא המועד שבו נקבעת, לצורך איזון המשאבים, נקודת הסיום של תקופת השיתוף הכלכלי בין בני הזוג. מועד זה נקבע לפי נסיבות המקרה ואינו נגזר תמיד באופן אוטומטי ממועד יחיד קבוע, ובדרך כלל הוא מועד הפירוד בפועל או מועד הגשת התביעה. באופציות הוא קובע אילו זכויות נצברו בתקופת השיתוף ואילו שייכות לתקופה שאחריה, וכן משפיע על היקף האופציות שייכללו בחלוקה ועל שיעורן היחסי לפי כלל הזמן.

סיכום

חלוקת אופציות, מניות ותגמולים הוניים אחרים במסגרת הליך גירושין היא סוגיה מורכבת המשלבת היבטים משפטיים וכלכליים. העובדה שהתגמולים עשויים להיות מותנים בתנאים עתידיים או בלתי נזילים במועד הקרע אינה פוטרת אותם מהגדרתם כנכס משותף. חלוקה מדויקת מחייבת התעמקות במטרות ההענקה ובתנאי החוזה שנקבעו על ידי החברה, לצד יישום שיטות חישוב המשקפות בצורה הנכונה ביותר את הזכויות שנצברו במהלך חיי הנישואין.

בין אם מדובר בתגמול הוני בשל (Vested) ובין אם בכזה שטרם הבשיל (Unvested), קיימת חשיבות רבה להיעזר במומחה כלכלי המוסמך לבצע ניתוח מעמיק של תוכניות ההענקה, אופי הזכויות והשווי הנכון לחלוקה. יישום מקצועי של שיטות החלוקה מסייע בגיבוש ניתוח כלכלי מסודר ומבוסס של הנכס, תוך התייחסות לזכויות הנטענות של כל אחד מבני הזוג.

אם אתם נמצאים בתהליך גירושין וזקוקים לייעוץ כלכלי, הכנסו לאהוד שושן ושות’, רואי חשבון, וצרו קשר עוד היום.